Ayı piyasaları, genellikle tüm yatırımcılarda bir belirsizlik hissi yaratır. Özellikle, piyasaya yeni giren kişiler için ayı piyasası dünyanın sonu gibidir. Bitcoin boğa döngüleri sırasında yatırımcıların kazanç elde edeceğinden neredeyse emindir. Bunun gibi BTC ayı piyasalarında ise hayal edilemez miktarda karamsarlık ortaya çıkmaktadır.
Aşırı yatırım yapma ve inançsızlık
Kylin Network’ün kurucu ortağı ve stratejik lideri Dylan Dewdney, yatırımcıların endişeli hissederken yaptıkları iki büyük hatanın “Bir, aşırı yatırım ve iki, inanarak yatırım yapmamak” olduğunu söyledi. Glassnode’un verilerine göre, yatırımcılar Mayıs ayı başlarında, yaklaşık 43.000 alım ve satım talebi yaptı. Bu, 3,1 milyar dolarlık büyük bir Bitcoin varlığına tekabül ediyor. Ancak, bu taleplere neden olan panik, pazarın daha da dibe battığı Terra’nın çöküşünün sonucuydu. Ayı piyasaları, varlıkların fiyatlarında son zamanlardaki en yüksek seviyelerinden en az %20’lik genel bir düşüş olduğunda ortaya çıkar. Örneğin, mevcut ayı piyasası, BTC’yi Kasım ayındaki rekor seviyesi olan 68.000 dolardan %55’ten fazla düşürdü. Bitcoin yazı yazılırken 25.000 dolardan el değiştiriyor.
Bitcoin ayı piyasaları neden olur ve ne kadar sürer?
Nerdwallet’e göre ayı piyasaları genellikle küresel ekonomiye bağlıdır. Yani ekonomi resesyona girmeden önce veya sonra ortaya çıkarlar. Ayı piyasasının olduğu yerde, ya devam eden bir ekonomik çöküş ya da yaklaşan bir ekonomik çöküş vardır. Esasen, son zamanlardaki yüksek seviyelerden sürekli bir fiyat düşüşü, devam eden bir ayı piyasasının tek göstergesi değil. Yatırımcıların hâlâ hesaba katması gereken başka ekonomik göstergeler de var. Bu, onların bir ayı piyasasının olup olmadığını öğrenmelerini sağlayacaktır. Göstergelerden bazıları, faiz oranlarını, enflasyonu ve işsizlik verilerini içermektedir.
Ancak ekonomi ve ayı piyasası arasındaki ilişki bundan daha da basittir. Bir ekonomi küçüldüğünde, şirket kazançlarının da yakında azalmaya başlayacağına dair yaygın beklentiler vardır. Bu karamsarlık, varlıklarını satmalarına ve dolayısıyla piyasayı daha da aşağıya çekmelerine neden oluyor. Kriptokoin.com olarak bildirdiğimiz üzere yatırımcılar, genellikle kötü haberlere aşırı tepki verir. Her durumda, ayı piyasaları boğa piyasalarından daha kısadır. Yakın tarihli bir CNBC raporuna göre, ayı piyasaları yaklaşık 289 gün sürüyor. Ancak boğa piyasaları 991 günün bile üzerine çıkabiliyor. Ek olarak Invesco’nun raporu, Bitcoin ayı piyasalarındaki ortalama kaybı %33 olarak gösteriyor. Buna göre, ayı piyasalarındaki kayıp boğa döngüsündeki %159’luk kazançtan oldukça düşük. Peki ayı piyasasında yatırımlarınızı nasıl korursunuz? Bu konuda verdiğimiz birkaç ipucunu aşağıda bulabilirsiniz.
Dolar-maliyet ortalaması (DCA)
Dolar-maliyet ortalaması (DCA), bir yatırımcının, belirli bir varlığın sabit bir dolar miktarını düzenli olarak satın aldığı bir yatırım stratejisini tanımlar. Strateji, zaman içinde fiyatların genellikle hız kazanacağı inancına dayanmaktadır. Ayrıca, yatırımın, sonunda bir boğa koşusu sırasında yükseliş eğilimi göstermesi beklenmektedir. CoinShares araştırma başkanı James Butterfill’e göre Bitcoin, şu anda dolar ile ters korelasyona sahip:
“Bu, ortaya çıkan değer saklama özellikleri nedeniyle mantıklı. Ancak aynı zamanda faiz oranlarına karşı inanılmaz derecede hassas olmasını sağlıyor. Bitcoin’i “kripto kışına” iten şey, genel olarak Fed’in giderek artan faiz artırımı söylemleridir. Federal Açık Piyasalar Komitesi (FOMC) açıklamaları bunun iyi bir göstergesidir. Ayrıca, açıklama yayın süreleri ve Bitcoin fiyat hareketleri arasında korelasyon gözlemleyebiliriz.”
Bu ihtiyatlı yatırım yaklaşımına hâkim olunduğunda, yatırımcının alış fiyatının zaman içindeki ortalaması alınmaktadır. Yani, kişi dipten satın almanın avantajlarından yararlanabilmektedir. Ayrıca piyasanın en yüksek seviyelerinde tüm birikimlerini yatırmaktan da kaçınabilmektedir. Sonuçta ayı piyasaları, kripto paraları en düşük fiyattan satın almak için iyi zamanlardır.
Kripto portföyünüzü Bitcoin ve altcoinlerle çeşitlendirin
Portföylerinde çeşitli varlıklara sahip yatırımcılar için ayı piyasalarının etkisi daha az şiddetlidir. Bitcoin ayı piyasalarında, varlıkların fiyatları genellikle düşer. Ancak her altcoin aynı miktarda düşecek diye bir kural yoktur. Dolayısıyla bu strateji, bir yatırımcının, ayı piyasasında hem kazanan hem de kaybeden varlıklara sahip olmasını sağlar. Böylece portföydeki toplam kayıplar minimuma indirilebilmektedir.
Savunma hisseleri ve tahviller
Uzun süreli ayı piyasalarında, çoğunlukla küçük olan bazı şirketler, iflas edebilmektedir. Oysa daha güçlü bilançolara sahip daha köklü firmalar, zorlu koşullara gerektiği kadar dayanıyor. Bu nedenle, hisse senetlerine yatırım yapmak isteyen herkes, uzun süredir var olan şirketlere gitmelidir. Bunlara savunma hisseleri adı verilmektedir. Buna göre, ayı piyasasında genellikle daha istikrarlı ve güvenilirdirler.
Ayrıca tahviller, Bitcoin ayı piyasaları sırasında yatırımcılara rahatlama sağlayabilmektedir. Bunun nedeni, tahvil fiyatlarının genellikle hisse senedi fiyatlarının tersi yönde hareket etmesidir. Bu nedenle tahviller, mükemmele yakın herhangi bir portföyün önemli bir parçasıdır. Ayrıca, yatırımcı için ayı piyasasının acısını göreceli olarak kolaylaştırmaktadır.
Endeks fonları veya ETF’ler
Kamu hizmetleri ve tüketim sektörü dahil olmak üzere bazı alanların, ayı piyasasında geliştiği bilinmektedir. Endeks fonları veya borsada işlem gören fonlar (ETF’ler) aracılığıyla, bu sektörlere yatırım yapmak mantıklıdır. Bunun nedeni, her endeks fonunun veya ETF’nin çeşitli şirketlerde hisse sahibi olmanızı sağlamasıdır.
Bitcoin ve altcoin fiyatlarındaki olumsuzlukları görmezden gelin
Ayı piyasasının yatırımcıları kaçmaya ve asla geriye bakmamaya teşvik edeceğine şüphe yok. İradeleri ve dayanıklılıkları da sınanacaktır. Ancak tarihin de gösterdiği gibi, ayı piyasaları sonsuza kadar sürmemektedir. Buna göre, şu anki piyasa da öyle olmayacaktır. Hartford Funds’a göre, 1928 ile şimdi arasında 26’dan fazla ayı piyasası meydana geldi. Ayrıca, bahsi geçen ayı piyasalarının her birini, bir boğa piyasası takip etti. Yani, her ayı piyasası ardından zararları telafi etmek için fazlasıyla kâr getirdi. Bu nedenle, aklınızı her zaman mevcut gerilemeden uzaklaştırmanızda fayda var. Sonunda, yol boyunca tanık olacağınız boğa piyasaları ayı piyasalarını geride bırakacak.
Yatırım planı oluşturun ve sabırlı olun
Daha önce açıklandığı gibi, ayı piyasalarıyla birlikte gelen büyük riskler bulunmaktadır. Ancak, bir sonraki boğa koşusunda başarı için iyi bir temel de sunmaktadırlar. Ancak bu, sabırlı olduğunuz iyi bir stratejik yatırım planlamasına bağlıdır. Bu nedenle, ister her zaman DCA yapıyor, diğer varlıklara çeşitleniyor, ETF’lere ve endeks fonlarına veya hisse senetlerine yatırım yapıyor olun, piyasa nihayet döndüğünde kârlar garanti edilecektir. Para kaybetmek her zaman göz yumulması zor bir konudur. Ancak, piyasadaki düşüşlerden kurtulmanın en iyi yolu kaçmak değildir. Bunun yerine, çok çeşitli kurtarma seçeneklerine yoğunlaşın ve sakin olun.